集中度加劇，是近幾年酒業(yè)發(fā)展的趨勢之一，而這一現(xiàn)象將進(jìn)一步持續(xù)。這一點(diǎn)，在排名前五的名酒所確定的2023年度增長目標(biāo)中可以得到進(jìn)一步確認(rèn)。

　　貴州茅臺在發(fā)布2022年度報告的同時，也提出了2023年度的發(fā)展目標(biāo)，即營業(yè)總收入較上年度增長15%左右。

　　5月12日，瀘州老窖召開2022年度及2023年一季度業(yè)績說明會，瀘州老窖集團(tuán)有限責(zé)任公司黨委書記、董事長劉淼在會上表示，2023年公司力爭實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入同比增長不低于15%。

　　5月18日，洋河股份召開2022年度業(yè)績網(wǎng)上說明會，在談及今年發(fā)展目標(biāo)時，企業(yè)稱，已在2022年度報告中披露2023年經(jīng)營目標(biāo)：力爭實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入同比增長15%。

　　5月26日，五糧液舉行2022年年度股東大會，企業(yè)方面表示，2023年，五糧液計劃營業(yè)總收入繼續(xù)保持兩位數(shù)穩(wěn)健增長。

　　6月5日，山西汾酒舉行2022年度及2023年一季度業(yè)績說明會，汾酒方面透露，2023年力爭營業(yè)收入較上年增長20%左右。

　　可以看出，頭部集中將在2023年繼續(xù)加劇與上演，每個參與市場競爭的企業(yè)壓力可謂與日俱增。

　　2012→2022，驚人的頭部加速度

　　我們先看整個白酒行業(yè)的數(shù)據(jù)。2022年，白酒行業(yè)規(guī)模以上白酒企業(yè)數(shù)量為963家，產(chǎn)量671萬千升，同比下降5.6%；銷售收入6626億元，同比增長9.6%；利潤總額2201億元，同比增長29.4%；虧損企業(yè)169家，虧損面17.55%。

　　再看2022年20家上市的白酒企業(yè)。2022年，20家上市酒企實(shí)現(xiàn)總營收3488.18億元，其中五家頭部的總營收為2795.12億元，占據(jù)20家上市公司營收的80.13%，白酒的42.18%， 這一占比，或許隨著2023年新目標(biāo)的達(dá)成，將會再次提升。

　　再來看20家上市公司的整體營收。20家上市公司的營收在全行業(yè)中的比例為52%，超過一半，這是一個驚人的比例�？紤]到上市公司的營收是稅后數(shù)據(jù)，而銷售收入是稅前數(shù)據(jù)，兩者口徑其實(shí)有較大差距。如果統(tǒng)一口徑的話，20家上市營收可能達(dá)到全行業(yè)的60%以上。再對比一下2012年的數(shù)據(jù)。當(dāng)時白酒上市公司營收在全行業(yè)中占比不超過30%。由此可見，11年來白酒行業(yè)企業(yè)集中度之快。

　　目前，整個行業(yè)馬太效應(yīng)越來越明顯，大型企業(yè)占有率高，市場競爭力越來越強(qiáng)。從競爭來看，這20家企業(yè)或者說前十強(qiáng)之間的互相對標(biāo)、比拼更加明顯，反觀百億以下企業(yè)，這種你追我趕的狀態(tài)并不激烈，這是一個非常有趣的現(xiàn)象。企業(yè)規(guī)模越大，其發(fā)展心態(tài)越急迫。

　　這個行業(yè)的常青樹包括茅臺、五糧液、洋河、汾酒、瀘州老窖，近年來增加了古井貢、牛欄山�？梢哉f，這7家是近十年來的常青樹企業(yè)。而能夠躋身于上市公司十強(qiáng)的，2022年增加了今世緣、舍得。今世緣2022年營收收入近80億元，2023年破百億是大概率事件。而舍得去年突破60億，如果年均能達(dá)到20%的增幅，在2025年可破百億。

　　而在舍得之后的十多家企業(yè)，其實(shí)并不好預(yù)測，原因在于可持續(xù)性。白酒行業(yè)市場化40年來，無數(shù)企業(yè)的沉浮已經(jīng)說明了一個重要的道理，發(fā)展的可持續(xù)性比發(fā)展速度、短期的規(guī)模更重要。速度當(dāng)然非常重要，但沒有哪一個企業(yè)能長期保持高速發(fā)展態(tài)勢，一般能以30%增速持續(xù)5年以上，就相當(dāng)了不起。比如一個中小規(guī)模的白酒企業(yè)，其銷售額為1億元，如果每年30%增速發(fā)展，那么5年后，就3.7億。如果是一個5億規(guī)模的企業(yè)，每年30%增長，5年后，就會變成18.6億。這是一個相當(dāng)驚人的增速了。

　　看到酒業(yè)集中的背后

　　所謂的集中，本質(zhì)是產(chǎn)品在集中。談集中的時候，除了品牌，我們還會想到企業(yè)和產(chǎn)品這兩個要素。

　　白酒行業(yè)的市場是在向企業(yè)集中嗎？其實(shí)不是，因?yàn)檫@個行業(yè)的市場是有自己的緯度的，這個緯度就是價格，5000多億的白酒行業(yè)其實(shí)是由一個個價格帶所轄的細(xì)分市場組成的，比如茅臺、五糧液、國窖1573這樣的價格帶形成一個細(xì)分市場，老村長、牛欄山等企業(yè)的產(chǎn)品又形成了一個細(xì)分市場，百元價位又形成一個細(xì)分市場，每個企業(yè)一般只能在一兩個價格帶上擁有優(yōu)勢，從而在該細(xì)分市場占據(jù)重要地位。

　　可見，當(dāng)我們談集中度提高的時候，一定要說某個細(xì)分市場，從而會說到某個產(chǎn)品（也就是某個大單品），這其實(shí)就是某個品牌，然后才是某個企業(yè)。所以，當(dāng)我們談集中度的時候首先是品牌的集中，品牌日益集中后，隨之而來的現(xiàn)象是大企業(yè)整體份額越來越高。舉例說明，當(dāng)洋河在藍(lán)色經(jīng)典系列上大獲成功后，其實(shí)是橫跨了多個價格帶獲得了成功，洋河隨后推出的其他產(chǎn)品也有不少獲得了成功，比如洋河在全國市場推廣的光瓶酒，銷量也非常大，在相應(yīng)價位上也是頗有代表性的大單品。同樣，茅臺也是如此，在“茅臺酒”這個超級單品規(guī)模越來越龐大的時候，茅臺的系列產(chǎn)品也在遞次崛起中，這是一個不容忽視的現(xiàn)象。

　　所以，品牌層面的集中其背后是以價格為引 領(lǐng)的細(xì)分市場的占有甚至壟斷，隨后是企業(yè)層面的集中。這種集中體現(xiàn)了行業(yè)主流企業(yè)對行業(yè)資源、市場資源以及消費(fèi)者心智的占有程度越來越高，對這些資源的攫取能力也越來越強(qiáng)。與此同時，中小型企業(yè)對市場資源的占有能力其實(shí)相對在下降，這就意味著很多參與企業(yè)退出市場。

　　從價位來看，1000元以上市場基本被茅臺、五糧液、國窖1573占領(lǐng)，茅五占比更是高達(dá)80%以上。而300~600元價位，則是品牌多元，有超過10個品牌在這個價格帶上競爭，規(guī)模比較大的有劍南春、夢之藍(lán)、古井年份原漿20、青花汾酒20、國臺國標(biāo)酒、水井坊、舍得、今世緣國緣……

　　大企業(yè)后勁越來越足的對面是區(qū)域性企業(yè)增長后勁乏力。

　　我們注意到，目前許多區(qū)域大型企業(yè)的營收規(guī)模甚至還沒恢復(fù)到2012年的高峰水平。這個現(xiàn)象值得重視!

　　此外，導(dǎo)致行業(yè)集中度提高有三個因素：行業(yè)衰退、產(chǎn)業(yè)升級、用戶趨同。從增長曲線來看，白酒行業(yè)并沒有出現(xiàn)衰退跡象，除了2013~2016年這幾年的深度調(diào)整，最近十多年其實(shí)一直是處于快速增長狀態(tài)中，導(dǎo)致白酒行業(yè)集中度提高主要是產(chǎn)業(yè)升級和用戶趨同。

　　產(chǎn)業(yè)升級也會導(dǎo)致行業(yè)集中度提高，這其實(shí)源于消費(fèi)者的需求升級�？蛻舻男枨笃焚|(zhì)提升時，那些提供質(zhì)次產(chǎn)品或服務(wù)的公司容易被擠出市場。

　　產(chǎn)業(yè)升級在白酒行業(yè)也許需要換個說法更容易理解，這個說法就是品牌升級。隨著價格逐步升級，次高端和高端成為業(yè)績的主要驅(qū)動，而要做到這個價位，對品牌及品牌運(yùn)營能力要求非常高。在2000~2010年間，這個階段，大多數(shù)白酒企業(yè)做的是百元價位，在這個價位上可以說大中小企業(yè)混戰(zhàn)，大企業(yè)優(yōu)勢并不突出。但隨著競爭重心升級到次高端后，大部分白酒企業(yè)就無法參與這種競爭了，原因是品牌力不夠，或者說品牌運(yùn)營能力不夠。最近幾年，也有一批企業(yè)在瞄準(zhǔn)千元價位，這個想法是對的，但這樣的戰(zhàn)略對品牌運(yùn)營能力要求就更高了。

　　另外一個因素就是“用戶趨同”。對于酒行業(yè)來說，盡管產(chǎn)品層面是趨同的，但企業(yè)通過品牌“賦能”，給予自己的品牌不同的定位和訴求，使得產(chǎn)品的差異化日益顯著。

　　集中度提高是一個長期趨勢

　　從基本面來看，根據(jù)中國酒業(yè)“十四五”發(fā)展指導(dǎo)意見規(guī)劃，2025年白酒收入將達(dá)9500億元，增長62.8%，年均遞增10.2%，利潤將達(dá)2700億元，增長 70.3%，年均遞增11.2%。大企業(yè)仍然引 領(lǐng)著我們這個行業(yè)，包括穩(wěn)中有進(jìn)的茅臺、五糧液，以及競爭中繼續(xù)快速發(fā)展的瀘州老窖、汾酒和洋河等。在2022年較高基數(shù)下，雖然增速有所放緩，市場對于白酒的市場消費(fèi)還是剛性存在，對于白酒的需求趨勢保持不變。消費(fèi)復(fù)蘇與產(chǎn)業(yè)升級互為作用，確保了白酒市場的穩(wěn)健成長。

　　此外，在產(chǎn)業(yè)政策利好下，“十四五”白酒千億、百億現(xiàn)有企業(yè)梯次結(jié)構(gòu)與百億企業(yè)擴(kuò)容競賽，大大鞏固與強(qiáng)化了白酒基本盤。

　　產(chǎn)業(yè)的具體發(fā)展也呈現(xiàn)出積極的動向。在大企業(yè)帶動下的白酒產(chǎn)區(qū)化備受關(guān)注，產(chǎn)區(qū)已成為世界酒類品質(zhì)表達(dá)的代名詞。比如茅臺鎮(zhèn)，已經(jīng)成為醬酒的熱門產(chǎn)區(qū)。這種產(chǎn)區(qū)化發(fā)展自有其內(nèi)核和價值支撐，茅臺鎮(zhèn)和醬酒的發(fā)展離不開茅臺酒的價值支撐，這種區(qū)域性發(fā)展和類似豫酒那樣的抱團(tuán)發(fā)展有著根本的區(qū)別。前者有內(nèi)涵和價值支撐，后者只是口號層面的抱團(tuán)，無法在線下展開實(shí)際的抱團(tuán)聯(lián)合行動，畢竟河南無法在品類上找到共同點(diǎn)。

　　另外，適應(yīng)消費(fèi)升級趨勢成為行業(yè)共識，一方面升級趨勢下拉動增量消費(fèi)者成為關(guān)鍵，另一方面人口回流低線城市成為趨勢。三四線城市崛起明顯，倒逼企業(yè)渠道下沉，這方面大企業(yè)做的工作反而更加卓著。盡管抱團(tuán)發(fā)展成為流行趨勢，比如區(qū)域酒企謀求抱團(tuán)發(fā)展，魯豫遼湘等板塊出現(xiàn)了政府主導(dǎo)的省酒振興計劃，但這種努力遠(yuǎn)遠(yuǎn)趕不上單個企業(yè)自身的發(fā)展。

　　盡管集中度在提高，但整個行業(yè)基本面沒有大的變化，集中度提高是一個長期趨勢，過去有，未來會繼續(xù)提高。（文章來源：山東酒業(yè)研究）

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