在徽酒“一哥”古井貢酒壓軸完成2019年度股東大會(huì)之后，安徽四家白酒上市公司也正式完結(jié)過去一年全部工作。

安徽省目前有四家白酒上市公司，分別為古井貢酒、口子窖、迎駕貢酒以及金種子酒，業(yè)內(nèi)稱其“徽酒四朵金花”。不過，作為白酒板塊重要組成部分之一，四朵金花近年來在營收規(guī)模上已經(jīng)明顯落后于川酒軍團(tuán)：財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，四家徽酒上市公司去年?duì)I收合計(jì)197.8億，除虧損的金種子酒之外，其余三家歸屬于上市公司股東凈利潤合計(jì)47.78億。

從全國市場(chǎng)來看，白酒行業(yè)集中度不斷提升已經(jīng)成為共識(shí)，表現(xiàn)在安徽省內(nèi)部，該特點(diǎn)也尤為明顯：古井貢酒2019年?duì)I收破百億，踏入一線酒企門檻，而其余三家營收均在50億以下，“二八分化”格局明顯。

對(duì)于相關(guān)疑問，財(cái)聯(lián)社記者分別參加四家酒企年度股東大會(huì)：在古井貢酒和口子窖奮力加快省外拓張同時(shí)，迎駕貢酒和金種子酒紛紛采取聚焦當(dāng)?shù)氐谋Ｊ貞?zhàn)略。在徽酒四朵金花各異的打法中，誰能突圍成為看點(diǎn)。

白酒產(chǎn)銷大省

白酒作為食品產(chǎn)業(yè)中重要大類，在消費(fèi)行業(yè)具有舉足輕重的地位。往期數(shù)據(jù)顯示，2018年安徽白酒行業(yè)收入255.1億元，增長18.9%，實(shí)現(xiàn)利潤56.7億元，增長39%。安徽白酒行業(yè)利潤占全省食品行業(yè)利潤近1/4，對(duì)食品工業(yè)利潤增長貢獻(xiàn)率達(dá)27%。

而作為產(chǎn)銷大省，2018年安徽白酒（折65度）年產(chǎn)量為43.13萬千升（排名第１的四川省產(chǎn)量為358.28萬千升，排名第4的北京是46.45萬千升），占全國白酒產(chǎn)量4.95%，全國排名第5，規(guī)模以上白酒企業(yè)的平均產(chǎn)量為0.39萬千升。

表現(xiàn)在資本市場(chǎng)中，安徽白酒板塊同樣占有重要地位。A股市場(chǎng)目前共有18家主營業(yè)務(wù)為白酒的企業(yè)，僅安徽就占四家，在全國所有省份中與四川的上市酒企數(shù)量相同。此外，全省特別是皖北地區(qū)密集分布多家大小酒企，形成對(duì)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的密集占據(jù)，行業(yè)里也流傳“西不入川，東不入皖”的說法。

白酒營銷專家楊承平向財(cái)聯(lián)社記者分析稱：“白酒行業(yè)‘東不入皖’的說法不僅源于安徽的白酒企業(yè)眾多，更是因?yàn)榛站破髽I(yè)不惜成本地買斷終端和促銷，依靠強(qiáng)大的終端攔截術(shù)和核心區(qū)域運(yùn)作模式把本地牢牢封鎖，提高了競(jìng)爭的門檻，使外來白酒進(jìn)入安徽的風(fēng)險(xiǎn)和難度增大。”

值得一提的是，對(duì)產(chǎn)能的支撐則來源于安徽省本地龐大的消費(fèi)市場(chǎng)。公開數(shù)據(jù)顯示，2018年安徽省內(nèi)白酒市場(chǎng)規(guī)模約為250億元，次高端產(chǎn)品占銷售規(guī)模的15%左右，體量為30億-40億元，300元以下檔市場(chǎng)容量約為140億元。其中，安徽白酒龍頭企業(yè)基本占據(jù)省內(nèi)一半以上的份額。新統(tǒng)計(jì)顯示，安徽省市場(chǎng)銷售主要白酒品牌銷量在2019年達(dá)到5977噸，相較2018年略有增長。

50億至100億營收斷層

從2019年白酒上市公司營收情況來看，“增速降低、分化拉大”是2019年上市白酒企業(yè)的大趨勢(shì)，雖然有新增多家白酒企業(yè)的營收站上百億元門檻，但白酒行業(yè)發(fā)展分化，一線品牌白酒強(qiáng)者恒強(qiáng)，三四線白酒品牌在虧損和淘汰中飄搖掙扎也成為事實(shí)。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2019年，18家白酒上市公司實(shí)現(xiàn)凈利潤860.28億元，其中茅臺(tái)一家就高達(dá)439.7億元，占比超過51%；五糧液以182.28億元的凈利潤排在第二，占比也超過21%。僅頭部兩家就占據(jù)了七成凈利潤，而營收超百億的7家公司凈利潤占比超過九成。

分化加劇表現(xiàn)在四家徽酒上市公司中也同樣明顯。其中古井貢貢酒營收達(dá)到百億營收門檻，實(shí)現(xiàn)營收104.17億元，增長速度為19.93%，排在白酒上市公司的第六位。

關(guān)于一線酒企的定義，行業(yè)中有不同的觀點(diǎn)，但營收達(dá)到100億元的門檻條件是共識(shí)。雖然對(duì)于古井貢酒是否屬于一線酒企還有待商榷，不過其坐穩(wěn)徽酒龍頭老大的地位已經(jīng)沒有懸念。

不過，在營收規(guī)模上其余三家企業(yè)則出現(xiàn)明顯斷層。位列第二的口子窖在去年實(shí)現(xiàn)營收46.72億，迎駕貢酒營收37.77億元，金種子酒營收不足10億元。也就是說，安徽省白酒企業(yè)在50億至100億營收區(qū)間出現(xiàn)斷層狀態(tài)。

半山腰的位置往往是非常擁擠的。有業(yè)內(nèi)分析人士向財(cái)聯(lián)社記者表示，在白酒行業(yè)在擠壓式增長中，中間規(guī)模的酒企面對(duì)較大的分化壓力。其中以金種子酒在去年出現(xiàn)行業(yè)首虧非常典型，品牌矮化，產(chǎn)品價(jià)格結(jié)構(gòu)混亂，陳舊營銷模式導(dǎo)致漸失終端市場(chǎng)等，金種子酒自2013年起凈利潤開始走下坡路。

對(duì)此，金種子酒總經(jīng)理張向陽向財(cái)聯(lián)社記者表示，“今年以來，公司在改革中進(jìn)行市場(chǎng)聚焦、產(chǎn)品聚焦，客戶聚焦以及宣傳聚焦，推出高端次高端白酒醉三秋1507以及馥合香金種子等產(chǎn)品，以此追趕消費(fèi)升級(jí)大潮，提升品牌形象�！�

漸失本地市場(chǎng)

雖然金種子酒在市場(chǎng)聚焦上，已經(jīng)確定將以所在地阜陽作為重點(diǎn)市場(chǎng)，不過安徽省酒企眾多，競(jìng)爭激烈，從四大徽酒到其余市縣分布的大小酒企，在產(chǎn)品和價(jià)格上都已形成了森嚴(yán)體系，幾乎每隔20元就形成堅(jiān)固價(jià)格帶。同時(shí)，在“東不入皖”格局漸被打破情況下，外省產(chǎn)品也在蠶食安徽白酒市場(chǎng)，

據(jù)了解，安徽白酒消費(fèi)的主流價(jià)格帶分布在100元-150元左右，這也是目前徽酒主要競(jìng)爭價(jià)格帶。在高端和次高端上，安徽酒企受到了一線名酒和區(qū)域名酒的雙重?cái)D壓。到2018年，在安徽省省內(nèi)酒企占據(jù)的市場(chǎng)份額已經(jīng)萎縮到了50.14%，省外酒企占據(jù)了其余的49.86%。

根據(jù)一份渠道調(diào)研數(shù)據(jù)，2018年安徽省內(nèi)白酒市場(chǎng)規(guī)模約為250億，次高端產(chǎn)品占銷售規(guī)模的15%左右，體量為30-40億，300元以下檔市場(chǎng)容量約為140億，按銷售規(guī)模算徽酒占全省白酒總體量的60%。

而在600元以上高端次高端白酒市場(chǎng)，來自省外品牌白酒依然強(qiáng)勢(shì)。據(jù)了解，茅臺(tái)、五糧液、洋河三大品牌在安徽至少占據(jù)20%以上的市場(chǎng)份額，另外瀘州老窖、劍南春、郎酒等也均取得一定的銷售額，全國性名酒在次高端以上優(yōu)勢(shì)明顯。

根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示，2017-2019年安徽省主要的白酒銷售品牌的銷量分析中，順鑫農(nóng)業(yè)、瀘州老窖以及古今貢酒的銷量領(lǐng)前，其中2019年銷量分別為1639噸、981噸以及1077噸。

東北證券研報(bào)認(rèn)為，徽酒渠道攔截能力下滑，白酒“東不入皖”已成往事。目前在安徽市場(chǎng)，次高端與高端酒被省外茅臺(tái)、五糧液、洋河、劍南春、瀘州老窖等名酒占據(jù)，低端30元以下市場(chǎng)被牛欄山、老村長等低端酒牢牢掌控，本地酒企產(chǎn)品價(jià)格集中在50-300元，在有限的價(jià)格帶內(nèi)本土品牌進(jìn)行無限的競(jìng)爭。

白酒營銷專家楊承平向財(cái)聯(lián)社記者分析稱：“消費(fèi)者的嘗新需求以及經(jīng)銷商不斷尋求新的利潤增長點(diǎn)，給外來白酒進(jìn)入安徽市場(chǎng)提供了機(jī)遇；另一方面，隨著蘇酒、豫酒、東北酒、川酒的大量涌入，這個(gè)市場(chǎng)開始空前活躍�！�

與此同時(shí)，楊承平表示，由徽酒首創(chuàng)的“盤中盤”營銷模式，如今已經(jīng)被所有的白酒企業(yè)所接受，應(yīng)用到了各自的營銷實(shí)踐之中，由此發(fā)展和創(chuàng)新出的“消費(fèi)者盤中盤”、“終端盤中盤”、“直、分銷模式”等，進(jìn)一步加強(qiáng)了對(duì)消費(fèi)者、終端以及渠道的掌控�；站瀑囈陨�存營銷模式正在逐步失去優(yōu)勢(shì)。

徽酒破局重振

目前我國的白酒市場(chǎng)競(jìng)爭趨于白熱化，2019年貴州茅臺(tái)以885億元營收和405億凈利潤居于行業(yè)首位，其股價(jià)和市值也領(lǐng)跑A股上市公司；四川省提出優(yōu)先發(fā)展名優(yōu)白酒等千億級(jí)產(chǎn)業(yè)，高質(zhì)量打造“白酒金三角”，推動(dòng)川酒振興；包括洋河在內(nèi)的蘇酒振興聯(lián)盟的成立，宣告江蘇酒企的抱團(tuán)出發(fā)。

面對(duì)外省酒企的大舉進(jìn)入，以及省內(nèi)消費(fèi)升級(jí)、次高端快速擴(kuò)容，徽酒徽酒傳統(tǒng)的渠道與終端戰(zhàn)略增長遭遇天花板。從四家上市酒企情況來看，營收首破百億的古井貢酒定下近年?duì)I收增長目標(biāo)，口子窖營收增速連續(xù)三年下滑被質(zhì)疑風(fēng)光不再。

此外，財(cái)聯(lián)社記者從股東大會(huì)現(xiàn)場(chǎng)獲悉，在疫情沖擊下，持平成為迎駕貢酒今年保底業(yè)績目標(biāo)；金種子酒在經(jīng)歷去年首虧后，疫情也讓今年業(yè)績能否觸底反彈也增加了不確定性。

不過，關(guān)于徽酒重振目前也有了較明確的計(jì)劃。今年3月，在《安徽省“十三五”食品產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》中明確指出：“未來安徽省將挖掘本土白酒的文化底蘊(yùn)，培育壯大徽酒品牌，將支持安徽省重點(diǎn)白酒企業(yè)的兼并重組，組建一批規(guī)模大、競(jìng)爭力強(qiáng)的白酒企業(yè)集團(tuán)，沖進(jìn)白酒行業(yè)首一方陣”。

在計(jì)劃目標(biāo)上，2025年，安徽白酒企業(yè)要實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入500億元，釀酒總產(chǎn)量50萬千升，培育年?duì)I業(yè)收入超過200億元的白酒企業(yè)1家，超過100億元的企業(yè)2家。2018年徽酒板塊整體營收為255.1億，以2025年實(shí)現(xiàn)營收500億為目標(biāo)，這意味在未來五年間徽酒板塊整體營收要翻一番。

對(duì)此，《意見》提出在優(yōu)化白酒產(chǎn)業(yè)布局層面，將圍繞“產(chǎn)區(qū)+基地”策略，大力扶持以亳州、淮北、阜陽為中心的皖北主產(chǎn)區(qū)，以六安、滁州、合肥為中心的皖中主產(chǎn)區(qū)，以宣城、池州、馬鞍山為中心的皖南主產(chǎn)區(qū)，從而提高產(chǎn)業(yè)集中度，實(shí)現(xiàn)打造產(chǎn)業(yè)基地集群的目的。

同時(shí)，在省外擴(kuò)張上，《意見》也支持省內(nèi)酒企“走出去”，與省外企業(yè)展開合作，這有利于實(shí)現(xiàn)雙方優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，在擴(kuò)大徽酒產(chǎn)業(yè)規(guī)模的同時(shí)，也有利于其加快全國戰(zhàn)略布局。

事實(shí)上，省內(nèi)市場(chǎng)一直是區(qū)域酒企業(yè)績的重要支撐，而走出省內(nèi)也是區(qū)域強(qiáng)勢(shì)品牌的重要策略之一，不過從眾多企業(yè)的省外步伐看來，這并非是件易事。根據(jù)古井貢酒在年度股東大會(huì)上表態(tài)，公司將堅(jiān)持在全國化和高端次高端上發(fā)力，目標(biāo)是成為安徽白酒行業(yè)領(lǐng)頭羊；口子窖方面，百億營收仍然是公司的目標(biāo)愿景，據(jù)董秘徐欽祥介紹，新增的多項(xiàng)基酒產(chǎn)地建設(shè)就是要確�！爱a(chǎn)品必須自己釀，要有東西賣�！辈贿^，其安徽省外的收入占比下滑仍然說明存在擴(kuò)張困局。

此外，除金種子酒將主攻阜陽當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)，迎駕貢酒“走出去”的戰(zhàn)略也將放緩，公司董事長倪永培在年度股東大會(huì)上稱：“目前公司產(chǎn)品銷售依然堅(jiān)持以省內(nèi)及周邊地區(qū)為主，由近到遠(yuǎn)逐次推進(jìn)，從六安到合肥依次走出去�！�

以此來看，安徽白酒企業(yè)首先在省內(nèi)市場(chǎng)就將面對(duì)直面競(jìng)爭。楊承平向財(cái)聯(lián)社記者分析，徽酒之所以要控制安徽市場(chǎng)，其主要原因還是因?yàn)樯�存和發(fā)展的需要。之前有很多徽酒企業(yè)試著走出安徽市場(chǎng)，但是都因?yàn)槠放屏Σ粔�，不得不把市�?chǎng)重心重新轉(zhuǎn)移回到安徽市場(chǎng)，進(jìn)一步加劇了安徽市場(chǎng)的競(jìng)爭。（來源：酒業(yè)家）

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