5月26日，古越龍山發(fā)布關于引入戰(zhàn)略投資者并簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議暨關聯(lián)交易的公告。宣布公司擬引入深圳市前海富榮資產(chǎn)管理有限公司、浙江盈家科技有限公司作為公司戰(zhàn)略投資者。

這標志著，自2月24日公司發(fā)布引入戰(zhàn)略投資者公告92天后，古越龍山混改再進一步。

01

認購10.95億，占比16.09%，安吉爾、樂百氏“入贅”

據(jù)公告顯示，本次非公開發(fā)行募集資金總額為10.95億，認購價格7.06元/股，其中前海前海富榮擬認購7.44億元、盈家科技擬認購3.51億元，兩家戰(zhàn)略投資者合計占比總股本16.09%，為第二大股東。

微酒記者發(fā)現(xiàn)，2月24日公告總募集資金11.42億元，本次減少了0.47億元；上次總股本占比16.67%，本次減少0.58%，認購價格沒有發(fā)生變化。

值得注意的是，交易完成后，紹興市國資委控制上市公司股份占其總股本的比例為34.73%，仍為上市公司實際控制人，黃酒集團的控股股東地位穩(wěn)定。因此，本次非公開發(fā)行不會導致公司的控制權發(fā)生變化。

02

“混改”背后，古越龍山打的兩個“算盤”

值得注意的是，在談到本通過非公開發(fā)行股票的方式引入戰(zhàn)略投資者的目的時，古越龍山方面給出了兩大戰(zhàn)略目的：

一是，近年來，古越龍山作為黃酒行業(yè)龍頭企業(yè)，高度重視黃酒產(chǎn)品的戰(zhàn)略轉型工作，聚焦以“中央庫藏金五年”為代表的大單品，并推出“國釀 1959”系列產(chǎn)品，打造高端黃酒新標桿；推進技改創(chuàng)新，持續(xù)在香型、口感方面改進黃酒口味。

本次非公開發(fā)行募投項目“黃酒產(chǎn)業(yè)園項目（一期）工程”，在定增完成后，古越龍山黃酒產(chǎn)業(yè)園建成后，可年產(chǎn) 10 萬千升機械化黃酒，并形成年12 萬千升黃酒小包裝灌裝能力。將形成一個匯聚機械黃酒、傳統(tǒng)黃酒、料酒生產(chǎn)和配套黃酒產(chǎn)業(yè)研發(fā)、現(xiàn)代倉儲物流、酒文化展示和酒文化旅游開發(fā)的黃酒產(chǎn)業(yè)園。項目建成后將進一步提高公司黃酒原酒產(chǎn)能，夯實公司戰(zhàn)略轉型基礎，公司未來長期可持續(xù)發(fā)展。

二是，本次非公開發(fā)行股票的發(fā)行對象前海富榮、盈家科技的實際控制人郭景文及其關聯(lián)方盈投控股運營“安吉爾”、“樂百氏”兩大品牌，建設了遍布的銷售網(wǎng)絡，在建設了上萬個銷售網(wǎng)點，覆蓋上億消費者。具有完善的快速消費品及相關行業(yè)，特別是食品飲料領域的銷售渠道，并在品牌建設方面具有豐富經(jīng)驗，各方可以在品牌建設、渠道推廣、公司治理、人才交流等方面與公司優(yōu)勢互補，長期支持公司經(jīng)營、發(fā)展。

另據(jù)《戰(zhàn)略合作協(xié)議》披露，前海富榮、盈家科技將利用豐富的投資經(jīng)驗及快速消費品渠道資源，積極協(xié)助古越龍山在，特別是“江浙滬”以外的“非黃酒傳統(tǒng)消費區(qū)域”開拓銷售渠道，協(xié)助洽談大型連鎖商超及地方綜合實力強、經(jīng)驗豐富的快速消費品經(jīng)銷商，推動實現(xiàn)銷售業(yè)績的提升。

對比2月24日的公告來看，上次募資僅顯示單一的擴充產(chǎn)能的目的，本次從披露的《戰(zhàn)略合作協(xié)議》發(fā)現(xiàn)，這次兩大戰(zhàn)略投資者把自身的資源也加入了進來，對古越龍山進行了渠道賦能，這對目標的古越龍山來說意義更大。

03

古越龍山搬開“第三座大山”

從2018年開始，古越龍山就開啟了改革之路。2019年12月，古越龍山內部會議上提出了三年翻番的目標。

在2018年、2019年兩年的時間，古越龍山在產(chǎn)品策略、品牌策略、營銷模式、組織架構、創(chuàng)新發(fā)展都做了“大刀闊斧”的改革，完成了轉型發(fā)展的第1步和第2步。其中，產(chǎn)能不足和化緩慢成為古越龍山改革路上的第三座大山。

此次定增，可以看成古越龍山改革第三步，釋放黃酒產(chǎn)業(yè)的活力和渠道的推動力，推進企業(yè)快速完成既定的目標，古越龍山即將搬走第三座大山。

那么，本次定增完成，對黃酒產(chǎn)業(yè)格局的發(fā)展又有何影響呢？

“以當下的市場競爭環(huán)境和古越龍山的市場競爭力來看，想要完成三年翻番的目標顯然難度比較大，引入戰(zhàn)略投資者即解決了產(chǎn)能問題又解決了渠道問題，對古越龍山來說一舉兩得。”行業(yè)人士表示。

“近兩年，古越龍山在市場端積極進攻，完成了產(chǎn)品結構的調整，走在其他競品前面。定增擴產(chǎn)后，又借助了投資者的市場的渠道，古越龍山在產(chǎn)能上與市場競爭上，也將拉大與競爭對手的差距，黃酒龍頭的地位更加穩(wěn)固�！笔⒊踝稍兏笨偨�(jīng)理陳征峰認為。（來源：微酒）

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