白酒上市酒企2024年中報(bào)已經(jīng)公布完畢，筆者之前就有個(gè)觀點(diǎn)：白酒上市公司作為960多家規(guī)上企業(yè)而言，本身就屬于精英群體，大概率是去“平均”其他非上市酒企的，或者說這個(gè)群體的增長(zhǎng)在當(dāng)前存量競(jìng)爭(zhēng)的背景下是以更多隱藏在聚光燈下的群體們的下滑為前提的，所謂“一將功成萬骨枯”。?

　　當(dāng)然從22家企業(yè)中報(bào)呈現(xiàn)的基本面來看，白酒產(chǎn)業(yè)依然呈現(xiàn)出超預(yù)期的韌性，“雙增長(zhǎng)，雙位數(shù)”是主流。但其實(shí)這種整體的強(qiáng)勁與市場(chǎng)層面的直觀感知似乎又是有出入的，于是筆者把中報(bào)拆解來看：發(fā)現(xiàn)其實(shí)二季度可能是許多企業(yè)發(fā)展的“分水嶺”，或者說分化的“分界線”，整體看企業(yè)普遍增速放緩，甚至部分企業(yè)從正增長(zhǎng)到負(fù)增長(zhǎng)。

　　所以當(dāng)我們判斷行業(yè)的發(fā)展，除了同比的維度，可能環(huán)比的縱深也能說明問題。酒說把部分酒企上市公司2024上半年數(shù)據(jù)進(jìn)行了Q1與Q2的拆解，可能更直觀。?

　　我們秉承這樣一個(gè)觀點(diǎn)：?jiǎn)渭儽容^Q2和Q1的絕 對(duì)值（無論是營(yíng)收，還是利潤(rùn)）都沒有太大的價(jià)值，因?yàn)榘拙菩袠I(yè)本身消費(fèi)具有明顯的淡旺季，一般而言（Q1好，其次Q4，Q2和Q3相對(duì)差一些）。但是如果從同比增速來看，或許能看出一些問題：基本結(jié)論就是，上市酒企基本上第二季度（Q2）增速環(huán)比Q1有所放緩，不同企業(yè)程度不一樣；也有的企業(yè)從正增長(zhǎng)變?yōu)樨?fù)增長(zhǎng)，也有持續(xù)下滑的。?

　　這說明增長(zhǎng)的持續(xù)性在減弱，甚至業(yè)內(nèi)有這樣的觀點(diǎn)：更差的還在下半年。同時(shí)酒說也對(duì)比了前兩年的基本情況，發(fā)現(xiàn)今年的二季度降速更加明顯成為核心品牌的主流特點(diǎn)。?

　　當(dāng)然筆者秉承的一個(gè)態(tài)度是：思想上做壞的預(yù)期打算，行動(dòng)上做積極的努力爭(zhēng)取，剩下的交給時(shí)間、市場(chǎng)、老天爺。前段時(shí)間，酒仙集團(tuán)董事長(zhǎng)郝鴻峰在個(gè)人年度演講中有這樣一句話引發(fā)起行業(yè)的共鳴：酒仙23年經(jīng)歷了風(fēng)風(fēng)雨雨，各種各樣的苦難，為什么今天還能夠堅(jiān)強(qiáng)地活著，活得還不錯(cuò)，我們有兩個(gè)能力，這是我們酒仙的法則。

　　一種是要把壞事變成好事的能力。

　　第二種是把敵人變成朋友的能力，在我們的生意中只有貴人，沒有敵人。?

　　可能許多人不具備把壞事變成好事的能力，但起碼從心態(tài)上、思想上、行動(dòng)上應(yīng)該往這個(gè)方面去靠、去奔、去拼，努力才有可能性。放在當(dāng)前產(chǎn)業(yè)環(huán)境，已經(jīng)不是“既要…又要…”行業(yè)上升期的量?jī)r(jià)齊升，而是“保量，還是保價(jià)”如何熬下去的生存問題。?

　　前段時(shí)間，筆者與一個(gè)券商朋友交流，他提到當(dāng)前白酒產(chǎn)業(yè)面臨的問題本質(zhì)是周期，并非產(chǎn)品方面的創(chuàng)新與改革就能解決。白酒作為一個(gè)快消品，需要保持高的市占率與消費(fèi)者能見度，競(jìng)品在卷，而你不去卷（卷市場(chǎng)、卷渠道、卷壓貨）未來只會(huì)丟失市場(chǎng)份額，出局的概率更高更大，這也是白酒企業(yè)很難形成真正同盟的關(guān)鍵。?

　　“卷又卷不動(dòng)，躺也躺不平”可能是當(dāng)前更多人焦慮與矛盾的真實(shí)內(nèi)心寫照。前幾天我們討論一個(gè)話題：現(xiàn)在行業(yè)的寡頭化愈發(fā)明顯，未來幾年的產(chǎn)業(yè)格局是什么？是幾個(gè)頭部增長(zhǎng)，其他在下滑，分化與整合愈發(fā)加快與明顯？還是大家都在下滑，主動(dòng)減負(fù)去泡沫，只不過是程度和快慢的問題。（文章來源：酒說）

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